Cómo funciona la inversión extranjera directa

La Inversión Extranjera Directa significa “inversión transfronteriza realizada por un residente de una economía en una empresa de otra economía, con el objetivo de establecer un interés duradero en la economía objeto de la inversión”.

¿Qué es una inversión extranjera directa?

La inversión extranjera directa se produce cuando un individuo o negocio posee el 10 por ciento o más de una compañía extranjera. Si un inversionista posee menos del 10 por ciento, el Fondo Monetario Internacional lo define como parte de su cartera de acciones.

Una propiedad del 10 por ciento no le da al inversionista una participación de control. Permite influir en la gestión, las operaciones y las políticas de la empresa. Por esta razón, los gobiernos hacen un seguimiento de quién invierte en las empresas de su país.

Cómo funciona la inversión extranjera directa

La inversión extranjera directa (IED) desempeña un papel extraordinario y creciente en los negocios globales. Puede proporcionar a una empresa nuevos mercados y canales de comercialización, instalaciones de producción más baratas, acceso a nuevas tecnologías, productos, competencias y financiación.

Para un país receptor o la empresa extranjera que recibe la inversión, puede proporcionar una fuente de nuevas tecnologías, capital, procesos, productos, tecnologías de organización y habilidades de gestión, y como tal puede proporcionar un fuerte impulso al desarrollo económico.

En muchos casos, las grandes empresas siguen desempeñando un papel dominante en las actividades de inversión en empresas pequeñas de alta tecnología. Sin embargo, a diferencia de lo que ocurría en el pasado, estas grandes empresas no necesariamente están adquiriendo empresas más pequeñas de forma directa. Hay varias razones para esto, pero la más importante es probablemente el riesgo asociado con estas empresas de alta tecnología.

En el caso de las industrias maduras, los productos están bien definidos. Por lo general, el fabricante quiere acercarse a su mercado extranjero o quiere sortear alguna barrera comercial haciendo una inversión extranjera directa. El mayor riesgo aquí es que puedes correr es que no venda lo suficiente del producto que ha fabricado. Sin embargo, se ha añadido capacidad adicional y, en el caso de las empresas multinacionales, esta capacidad puede utilizarse de varias maneras.

Las empresas de alta tecnología tienden a tener períodos de incubación más largos. Es decir, el producto tiende a requerir un tiempo de desarrollo significativo. En el caso del software y otros productos de tipo propiedad intelectual, el producto está en constante cambio incluso antes de llegar al mercado.

Esto hace que la decisión de inversión sea más complicada. Cuando inviertes en instalaciones y maquinaria sabes cuál será el valor real y contable de tu inversión. Cuando se invierte en una empresa de alta tecnología, siempre hay un elemento de incertidumbre.

Por lo tanto, el papel ampliado de la tecnología y la propiedad intelectual ha cambiado el campo de juego de la inversión extranjera directa. Las empresas todavía están motivadas para hacer inversiones extranjeras, pero debido a los caprichos de las inversiones en tecnología, ahora están encontrando nuevos vehículos para lograr sus objetivos.

Importancia de la inversión externa directa

La inversión extranjera directa es fundamental para los países en desarrollo y los países con mercados emergentes. Sus empresas necesitan la financiación y la experiencia de las multinacionales para ampliar sus ventas internacionales. Sus países necesitan inversión privada en infraestructura, energía y agua para aumentar los empleos y los salarios. El informe de la ONU advirtió que el cambio climático les afectaría más duramente.

En 2017, los países en desarrollo recibieron 694.000 millones de dólares, es decir, el 58% del total de la IED mundial. Recibieron 43 de las inversiones mundiales. Las inversiones aumentaron un 8% en el Asia en desarrollo, que recibió 502.000 millones de dólares.

Las economías desarrolladas, como la Unión Europea y los Estados Unidos, también necesitan IED. Sus empresas lo hacen por diferentes razones. La mayoría de las inversiones de estos países se realizan a través de fusiones y adquisiciones entre empresas maduras. Las inversiones de estas corporaciones globales se destinaron a la reestructuración o a la reorientación de sus actividades principales.

Ventajas y desventajas de la IED

Pros

La inversión extranjera directa beneficia a la economía mundial, así como a los inversores y receptores. El capital se destina a las empresas con mejores perspectivas de crecimiento, en cualquier parte del mundo. Los inversores buscan el mejor rendimiento con el menor riesgo. Este motivo de lucro es daltónico y no le importa la religión o la política.

Eso le da a las empresas bien dirigidas, sin importar su raza, color o credo, una ventaja competitiva. Reduce los efectos de la política, el amiguismo y el soborno. Como resultado, el dinero más inteligente recompensa a las mejores empresas de todo el mundo. Sus bienes y servicios llegan al mercado más rápido que sin una IED sin restricciones.

Los inversores individuales reciben los beneficios adicionales de la reducción del riesgo. La IED diversifica sus participaciones fuera de un país, industria o sistema político específico. La diversificación siempre aumenta el rendimiento sin aumentar el riesgo.

Las empresas receptoras reciben “mejores prácticas” de gestión, contabilidad u orientación legal de sus inversores. Pueden incorporar la última tecnología prácticas operativas y herramientas de financiación. Al adoptar estas prácticas, mejoran el estilo de vida de sus empleados. Esto eleva el nivel de vida de más personas en el país receptor. La IED premia a las mejores empresas de cualquier país. Reduce la influencia de los gobiernos locales sobre ellos.

Los países receptores ven aumentar su nivel de vida. Como la empresa receptora se beneficia de la inversión, puede pagar impuestos más altos. Desafortunadamente, algunos países compensaron este beneficio ofreciendo incentivos fiscales para atraer IED.

Otra ventaja de la IED es que compensa la volatilidad creada por el “dinero caliente”. Es entonces cuando los prestamistas a corto plazo y los operadores de divisas crean una burbuja de activos. Ellos invierten mucho dinero a la vez, y luego venden sus inversiones con la misma rapidez.

Eso puede crear un ciclo de auge y caída que arruina las economías y pone fin a los regímenes políticos. La inversión extranjera directa tarda más tiempo en establecerse y tiene una huella más permanente en un país.

Contras

Los países no deberían permitir la propiedad extranjera de empresas en industrias de importancia estratégica. Eso podría reducir la ventaja comparativa de la nación, según un informe del FMI.

En segundo lugar, los inversores extranjeros podrían despojar al negocio de su valor sin añadir nada. Podrían vender partes no rentables de la empresa a inversores locales menos sofisticados. Pueden usar la garantía de la compañía para obtener préstamos locales de bajo coste. En lugar de reinvertirlo, prestan los fondos a la empresa matriz.

Inversión externa directa en España

En el caso de España, sobre todo las inversiones en inmuebles en Madrid y Barcelona, desde mediados de la década de 2000, el país no sólo se ha convertido en un destino importante para la inversión extranjera directa, la mayor parte de las entradas de IED se ha canalizado hacia el sector de los servicios, con salidas de IED impulsadas principalmente por grandes empresas productivas.

La inversión española en el extranjero ha demostrado ser rentable, con efectos positivos en términos de crecimiento del PIB, empleo, exportaciones y aumento de la eficiencia de las empresas españolas.

Las inversiones en el extranjero de las empresas españolas también ha sido de gran beneficio, a menudo acompañado de una mayor inversión en capital humano e I+D. Teniendo en cuenta estos factores, la política debe tener por objeto atraer más IED en España, al tiempo que se fomenta la continua expansión y diversificación de la economía española.

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